Imperdível: Actis e GIC Planejam Comprar Serena a R$ 11,74 por Ação!
A Actis e o GIC anunciaram uma oferta pública de aquisição (OPA) para fechar o capital da Serena Energia, oferecendo R$ 11,74 por ação. O CEO e fundador da empresa, Antonio Bastos, também participará do processo e continuará à frente da companhia.
Esse movimento ocorre após meses de especulações sobre a possibilidade de fechamento de capital, resultando em um aumento expressivo no valor das ações da Serena, que saíram de R$ 5,30 no início do ano para R$ 10,66 recentemente. Em um dia recente, as ações subiram 6,7%.
O preço oferecido na OPA representa um prêmio de 10% sobre o fechamento anterior, e será corrigido pelo CDI até a liquidação da operação. Adicionalmente, o acordo incluirá um mecanismo de “earnout”. Quando comparado à média dos últimos 30 pregões, o prêmio é de 24,6%.
Ainda não se sabe a participação exata de cada investidor—Actis, GIC e Bastos—após a transação. Atualmente, a Actis é a maior acionista da Serena, detendo 26,8% das ações. A gestora começou a investir na empresa em 2022, adquirindo 12% do capital por R$ 12,73 por ação, em uma transação de R$ 900 milhões. Posteriormente, fez um aumento de capital de R$ 850 milhões a R$ 16 por ação, oferecendo um prêmio de 60% em relação ao preço de mercado.
Outros grandes acionistas da Serena incluem a Tarpon, que possui 20% do capital, e Antonio Bastos, detentor de 12,3% através de diferentes veículos, além da Sharp Capital, com 5%. Rumores indicam que a Tarpon já concordou com os termos da oferta, e os demais acionistas votarão na proposta em uma assembleia a ser convocada.
A negociação para a OPA começou a ser explorada há cerca de dois meses, mas discussões sobre o fechamento de capital já estavam em andamento desde o início do ano passado. Essa operação surge em um momento em que a Serena busca reduzir sua alavancagem, que atingiu 7x de EBITDA em 2023, com a meta de levar esse índice para 3,5x.
Um dos caminhos considerados para essa redução foi a venda de sua operação nos Estados Unidos, especificamente o complexo de geração eólica Goodnight, localizado no Texas. Em novembro passado, a empresa chegou perto de vender uma participação minoritária nesse complexo, mas a negociação não se concretizou.
Recentemente, a Serena contratou a Marathon, uma boutique americana de M&A especializada em energia limpa, para conduzir um roadshow com potenciais investidores, incluindo utilities, fundos de pensão e fundos dedicados ao setor energético. O BTG Pactual atuou como assessor financeiro da operação.
Esse desenvolvimento marca um momento significativo para a Serena Energia, que está buscando estratégias para se reestruturar e fortalecer suas operações no mercado de energia renovável.
