Invista em Small e Mid Caps: Prepare-se para uma Alta Épica!
O JPMorgan acredita que investir em ações de empresas de menor porte, conhecidas como small e mid caps, pode ser uma escolha promissora, mesmo que alguns especialistas questionem esse enfoque. A instituição prevê que esses papéis podem crescer entre 30% a 60% mais do que as grandes empresas (large caps) nos próximos três anos, independentemente das variações nas políticas monetárias.
Em um relatório recente, os analistas comentam de forma irônica que, embora as small caps tenham apresentado um desempenho inferior por um tempo, isso pode mudar. Eles argumentam que essas ações, frequentemente vistas como de menor qualidade, podem surpreender se o mercado se mostrar mais propenso a riscos, especialmente se o Federal Reserve reduzir as taxas de juros. No entanto, o relatório destaca que a redução das taxas é apenas um dos fatores que podem impulsionar o desempenho dessas ações.
Os fundamentos dessas empresas, que enfrentaram desafios em 2022 e 2023 devido ao aumento de salários e juros, têm se mostrado consistentes e em recuperação. Uma análise dos resultados das empresas que compõem os principais índices de small e mid caps em mercados desenvolvidos revelou que mais de 90% delas estão gerando lucro, apesar de algumas exceções, especialmente no índice Russell 2000, onde 42% das empresas têm prejuízos.
Os analistas observam ainda que as small e mid caps tendem a ser menos afetadas por aumentos de tarifas, já que seu desempenho depende menos do mercado externo. Além disso, o desconto em relação às large caps está próximo de níveis máximos históricos, o que pode indicar uma oportunidade de investimento.
O JPMorgan recomenda uma exposição aumentada a esses segmentos de mercado na América Latina, Japão e em diversos países da Europa, como Alemanha, Espanha, e na região nórdica. Contudo, a instituição é neutra em relação aos Estados Unidos e sugere uma abordagem mais cautelosa na Ásia, exceto no Japão. A recomendação é que investidores considerem investir por meio de ETFs que acompanhem o desempenho dos índices de small e mid caps.
Investir nesse nicho pode ser uma maneira interessante de diversificação e de exploração de oportunidades em mercados que estão se mostrando resilientes e promissores.
